在全球金融市场中，外汇市场是规模最大、流动性最强、波动最大的市场，吸引了众多交易者参与其中。因此，在如此复杂的经济环境中找到合适的外汇交易风格和分析方法变得尤为关键。
外汇交易分析有两种主要方法： 基本面分析和技术分析。本文将主要介绍技术分析。
什么是外汇?
外汇, 即FX, 是外汇交易的简称，是指货币之间相互交易的全球市场。外汇货币对总是以英镑/美元的形式显示，基础货币（英镑）在前，报价货币（美元）在后。
新加坡 是继伦敦和纽约之后的全球第三大外汇交易中心，也是亚太地区最大的外汇交易中心。根据新加坡金融管理局（MAS）的官方数据，截至2023 年 10 月，新加坡的外汇日均交易量（ADTV）已上升至 8,640 亿美元，在过去十年中大幅增长了 134%。[1].
Source: Singapore Foreign Exchange Market Committee (SFEMC) Semi-Annual Survey of Singapore FX Volume
什么是外汇交易分析 – 技术分析?
外汇交易分析通过评估各种因素来预测货币走势，旨在外汇市场上抓住买卖外汇对的最佳时机，从而获利。
技术分析是基于外汇货币对历史数据中的趋势和范围进行分析的方法。
以下是投资者广泛使用的一些关键指标：
最常用的指标之一 – 相对强弱指数 (RSI)
相对强弱指数 (RSI) 是由 J. 韦尔斯·怀尔德开发的主要动量震荡指标之一，用于衡量价格变动的速度和变化。 [2].
如何使用?
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辨识超买和超卖信号RSI 指标通常介于 0 和 100 之间
Source: U.S. Dollar / Japanese Yen, TradingView一般来说，当 RSI超过 70 时，被视为超买，表明资产可能会出现价格调整或反转。相反，RSI 低于 30 时则被视为超卖，表明资产可能被低估，价格可能会反弹。
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识别中心线交叉当 RSI 在 50 水平上下交叉时，就会出现中心线交叉。上穿50 意味着看涨势头，而低于 50 则表明看跌势头。
让我们用基本面分析来支持这个例子。在美国东部时间 1 月 31 日下午 2:00 举行的联邦公开市场委员会（ FOMC） 新闻发布会[3]期间，市场受到上午公布的 ADP 全国就业报告数据[4]的影响，导致情绪消极。因此，RSI 从上方穿过中线，从 50 以上跌至 50 以下，导致价格下跌。然而，在美东时间下午 3:00 左右，美联储表示在很大程度上排除了 3 月份降息的可能性后，RSI 从下向上穿过 50 中线重新回到上方，导致价格上涨。
Source: U.S. Dollar / Japanese Yen, TradingView -
辨识背离当资产价格朝 RSI 的相反方向移动时，就会出现 RSI 背离。如下图所示，当价格底部创出低点而RSI底部创出高点时，就会出现底背离（bullish divergence），这表明可能出现看涨反转。
Source: U.S. Dollar / Japanese Yen, TradingView反之，当价格创出新高，而 RSI 却创出新低时，就会出现顶背离（bearish divergence），这表明可能会出现看跌反转。
Source: U.S. Dollar / Japanese Yen, TradingView -
辨识长期趋势RSI 可以用来确认长期趋势的强度和方向。在上升趋势中，RSI 往往保持在 50 以上，而在下降趋势中，RSI 通常保持在 50 以下。高于或低于 50 水平的交叉可能预示着潜在的趋势逆转或势头转变。如下图的美元/日元趋势图所示，在过去两年中，当 RSI 在第 1、2 和 4 阶段大多高于 50 时，美元/日元往往处于上升趋势。相反，在第 3 和第 5 阶段，当 RSI 低于 50 时，美元/日元呈下降趋势。
Source: U.S. Dollar / Japanese Yen, TradingView同样，在欧元/美元过去 7 年的走势图中，在第 1、3 和 5 阶段，当 RSI 主要高于 50 时，欧元/美元呈上升趋势。另一方面，在第 2 和第 4 阶段，当 RSI 低于 50 时，欧元/美元呈下降趋势。
Source: U.S. Dollar / Japanese Yen, TradingView -
调整周期您可能已经注意到，之前的图表使用了不同的 RSI 周期。投资者应根据自己的交易策略和所分析资产的特点，调整 RSI 计算的默认周期。
较短的周期（例如，6天或 9天）可能会产生更多信号，并提供更灵敏的指示，更适合短线投资者判断图表的即时趋势并建立多头或空头头寸。在解释稳定数据时，缩短时间范围可能会有所裨益，因为这样可以提供更多的数据供您使用。不过，这也可能导致更多的虚假信号.
较长的周期（例如，14天或 20天）可能会提供更少、更平滑的信号，对长线投资者来说更合适、更可靠。鉴于外汇市场的高波动性，较短的时间范围可能会导致信号数量过多，从而使 RSI 解释起来变得困难。增加时间范围有助于使曲线略微平滑，进入更合理的位置。但有时，它可能会滞后于价格走势变动。
下图为美元/日元过去一年的走势图。当将 RSI 周期设置为 6、14 和 20 时，可以观察到，周期为 6 时，出现更多的信号和更大的RSI波动；而当周期为 20 时，信号较少，RSI 趋势较为平滑。
请记住，RSI 通常不用于超长期的交易。
结论
总之，技术分析是一种强大的外汇交易分析方法。技术分析的目的是帮助投资者更好地了解历史数据中的趋势和范围。投资者应选择自己喜欢的技术指标，如 RSI，并根据自己的交易策略学习和定制这些指标。这可以帮助他们在外汇市场上做出明智的决策，识别并抓住交易机会。最后，投资者还可以考虑将不同的指标结合起来，在外汇交易中取得长期的成功。
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参考资料：
- [1] https://www.mas.gov.sg/development/foreign-exchange
- [2] https://www.investopedia.com/terms/r/rsi.asp
- [3] https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
- [4] https://adpemploymentreport.com/
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