投资科技巨头： 洞察台积电、微软和帕兰泰尔 July 31, 2024

在不断发展的技术和数据分析领域，一些公司因其创新贡献和市场影响力而脱颖而出。本文将深入探讨科技行业的三家杰出企业： 帕兰泰尔技术公司 (PLTR)、台湾积体电路制造股份有限公司 (TSMC台积电) 和微软 (MSFT)。无论您是投资者、科技爱好者还是业内专业人士，这篇综述都能为您提供有价值的见解，让您了解推动这三家公司成功的战略和创新。

帕兰泰尔 (股票代码: PLTR)

帕兰泰尔技术公司是一家数据分析软件公司，由 Alex Karp、Peter Thiel、Stephen Cohen、Joe Lonsdale 和 Nathan Gettings于 2003 年共同创立。公司的名字来源于《指环王》中的 “palantiri”一词，指的是坚不可摧的水晶，作为“透视石”，使用户可以看到故事世界中其他地方发生的事件。

公司的主要创收产品是两个数据分析平台 – Palantir Gotham 和 Palantir Foundry。

Gotham是帕兰泰尔的国防和情报平台，主要供政府机构、情报组织和国防部门使用。Gotham 提供强大的数据整合、分析和可视化工具，供用户分析大型复杂数据集，得以发现模式、检测异常并做出明智决策。其政府客户包括美国陆军、美国海军、国家安全局（NSA）、中央情报局（CIA）、国土安全部和疾病控制与预防中心（CDC）。

在2021 年，帕兰泰尔继 Gotham 的成功之后推出了第二个平台 Palantir Foundry。Foundry专为商业领域的客户设计，此平台使这些企业能够整合、管理和分析来自多个来源的数据，帮助这些企业能够获得灵感、优化流程并改善决策。Foundry平台的商业客户遍布各行各业，包括消费、能源、金融服务、医疗保健、工业、电信和运输行业。亚马逊、IBM、摩根士丹利、法拉利、空中客车和默克集团等大品牌都在使用 Palantir Foundry。

得益于帕兰泰尔平台的多功能性，基本上所有处理大量数据的大型组织都可以利用 帕兰泰尔强大的数据分析软件产品套件，来帮助分析复杂信息并做出决策。

帕兰泰尔的 Gotham 平台快照

基本面分析

帕兰泰尔在过去 5 年里一直保持着强劲的收入和利润增长，这家原本亏损的公司在去年的 2023 财年实现了盈利。

最近，该公司于 2024 年 5 月 6 日公布了最新的季度业绩（2024 财年第一季度），公布的数据显示，公司仍然保持着出色的增长势头，收入同比增长 了21%。

Gotham仍然是帕兰泰尔的主要收入来源，约占总收入的60%，但Foundry是增长速度更快的部分，很可能在未来1-2个季度内成为公司更大的收入来源。

值得注意的是，在最新的财务报告中，公司的客户总数同比去年增长了 42%。这种快速增长在很大程度上归功于帕兰泰尔在其平台中创新性地部署了人工智能技术，并推出了人工智能平台训练营，潜在客户可以通过参加实践课程，快速采纳和使用帕兰泰尔的软件，立即或在几天内利用软件解决实际的业务问题。

学员在帕兰泰尔训练营上参加实践课程

技术分析

图表来源: tradingview.com

帕兰泰尔于 2020 年 9 月 30 日通过直接上市在纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为“PLTR”。

通过观察帕兰泰尔从 2020 年至今的股价走势图，我们可以看到其股价波动性非常大，几年间经历了急剧的涨跌。例如，2021 年 1 月，股价曾达到44美元的高点，但在 2022 年 12 月跌至 6 美元（与最高价相比跌幅为-86%），然后在 2024 年 3 月又急剧反弹至最近的高点 27 美元（与最低价相比涨幅为 +366%）。

在撰写本文时（2024 年 7 月 15日），帕兰泰尔的交易价格为 28.67 美元，市盈率为 228.16 倍。如此高的市盈率估值表明，投资者预期帕兰泰尔将在可预见的未来继续保持强劲增长。如果帕兰泰尔未能达到市场预期的增长率，其股价就会下跌，而帕兰泰尔业务的持续增长也会推动股价上涨。

这只股票历来大涨大跌，不适合保守的投资者，但如果公司继续以目前的速度增长，且大盘不出现重大市场灾难，那么投资帕兰泰尔对机会型投资者来说是可能有回报的。

帕兰泰尔的价格阻力位在 27 美元左右，近期价格支撑位分别在 21 美元和 14 美元。

台湾积体电路制造股份有限公司 (股票代码: TSM)

台湾积体电路制造股份有限公司（台积电）成立于 1987 年，是世界上第一家半导体代工厂，专门根据其他公司的设计为其制造集成电路 (IC)。

台积电公司生产的半导体芯片应用广泛，包括高性能计算机、智能手机、物联网（IoT）设备、汽车电子产品和数字消费电子产品。2023 年，他们为 528 家客户提供服务，并为超过 11,895 种产品制造零部件。苹果和英伟达等知名品牌都采用台积电的芯片制造工艺。

台积电不断推动半导体创新的前沿，公司拥有生产当今世界上最先进芯片的专有知识和专业技术。值得注意的是，他们的 3 纳米工艺是目前全球最先进的半导体技术，并于 2022 年开始大批量生产 3 纳米节点的芯片。该公司目前正在完善 2 纳米工艺，并计划在 2025 年下半年开始大规模生产 2 纳米节点的芯片。

工程师正在台积电实验室工作

台积电凭借其超越竞争对手的技术优势，是全球先进半导体芯片供应链中不可或缺的中坚力量，并已做好充分准备，从当前的人工智能热潮中获益。

台积电的生产设施主要位于台湾，在中国大陆、日本和美国也有运营。该公司正在美国亚利桑那州和日本熊本县建设新的晶圆厂，并计划在德国德累斯顿投资建设一座新的特殊技术晶圆厂。

在亚利桑那州建设新工厂的意义重大，因为这符合美国政府的半导体制造战略，并在与中国的经济和技术竞争背景下加强和维护美国的国家和安全利益。

台积电的美国存托凭证（ADR）于 1997 年 10 月 8 日在纽约证券交易所上市，股票代码为“TSM”。

基本面分析

尽管台积电在半导体行业中占据重要地位（2023 年台积电占全球半导体产量的 28%），但其业务仍会受到季节性波动的影响。例如，自 2022 年以来，该公司的智能手机和个人电脑业务一直处于低迷状态，汽车相关芯片的需求也开始放缓。

不过，该公司的首席执行官魏哲家仍然保持乐观态度，他预计，在市场广泛复苏以及人工智能应用激增所带来的技术复兴的推动下，今年的整体收入将至少增长 20%。

台积电 2024 年第一季度各技术板块营收百分比

目前，该公司 65% 的营收来自 7 纳米及以下的先进技术，随着该公司提高先进节点的产量，预计这一比例将在未来几年内增加。

技术分析

自 2022 年 10 月跌至 60 美元的低点以来，该股一直处于稳步上升趋势，涨幅超过 250%。

最近，在公司宣布 4 月份销售数据同期比大增 60% 之后，股价经历了新一轮暴涨。此外，英伟达（Nvidia）5 月份强劲的财务报告也进一步推动了台积电近期的涨势。

台积电目前的股价为 162 美元，市盈率为 31 倍，高于历史平均水平，但这与同类型的半导体同行的较高市盈率相一致，原因是人工智能革命带来了更高的关注度和更多订单。

资料来源: 雅虎财经, ishares.com, vaneck.com

图表来源: tradingview.com

微软公司 (股票代码: MSFT)

微软公司于 1975 年 4 月 4 日由比尔-盖茨和保罗-艾伦所创立，现已成为世界公认的最大计算机软件供应商。公司业务遍及 60 多个国家，总部位于华盛顿州的雷德蒙德。

1975 年，在个人电脑时代来临之际，比尔-盖茨和保罗-艾伦创立了微软公司，目标是为个人电脑开发操作系统软件。该公司的 Windows 操作系统最终占领了个人电脑市场。多年来，微软涉足个人电脑硬件和配件、视频游戏、互联网服务、生产力软件、服务器软件等多个领域。

在 2014 年出任首席执行官的萨蒂亚-纳德拉的领导下，微软在云计算领域进行了重大推进。公司目前的云产品包括 Office 365 生产力工具、Dynamics 企业软件和 Azure 基础设施服务。微软还拥有包括GitHub、Skype 和 LinkedIn 在内的重要平台。

近来，微软一直在积极推广公司在人工智能领域取得的进步，特别是将其生成式人工智能技术整合到其软件和服务中。

2024 年，吸引到微软大笔投资的 OpenAI 大幅提升了其估值。该公司与风险投资公司 Thrive Capital 达成协议，将其身价至少提升至 800 亿美元–比 9 个月前增长了近 3 倍。据《时代》援引知情人士的匿名消息称，OpenAI 将参与由 Thrive 主导的“招标要约收购”进行股份出售。该交易将使OpenAI的员工能够把他们在这家人工智能初创公司的股份套现。根据《时代》发布的 CB Insights 数据，该公司的估值为 800 亿美元，在全球互联网创业公司中排名第三，仅次于埃隆-马斯克的 SpaceX（1500 亿美元）和 TikTok 母公司字节跳动（2250 亿美元）。

此外，OpenAI 还开发了诸如图像生成器 Dall-E 和聊天机器人 ChatGPT 等著名创新产品。微软最初于 2019 年向 OpenAI 投资约 10 亿美元，并宣布在 2023 年再投资约 100 亿美元。此外，微软还展示了他的新的必应搜索引擎和 Edge 网页浏览器，这两款产品都融合了人工智能技术，引至微软的股价在消息公布后大涨了 4.2%。

微软最初于 2019 年向 OpenAI 投资约 10 亿美元，并宣布在 2023 年再投资约 100 亿美元。此外，微软还展示了他的新的必应搜索引擎和 Edge 网页浏览器，这两款产品都融合了人工智能技术，引至微软的股价在消息公布后大涨了 4.2%。

微软人工智能Copilot

基本面分析

微软人工智能Copilot

在2023 年，微软的营业收入约为 2,120 亿美元，其中服务器和云服务创造了近 800 亿美元的营收，办公产品和云服务的营收近 490 亿美元。Windows 营收 215 亿美元，游戏营收超过 154 亿美元，LinkedIn 营收超过 150 亿美元，搜索广告（通过必应搜索引擎）营收超过 120 亿美元。设备（个人电脑）贡献了 55 亿美元，而企业（GitHub）则产生了 77 亿美元的收入。事实上，随着时间的推移，微软已将其大部分收入转移到服务器和云计算领域，使其 Azure 云业务成为公司最重要的业务板块之一。此外，公司广泛的 B2B 分销网络和有效的收购战略使其得以保持行业领导者的地位。

从上图可以看出，微软多年来一直在稳步增长。收入的逐年增长有力地说明了公司强劲的业务表现和可持续发展性。这种持续增长不仅彰显了微软有效的市场战略，也体现了其在竞争激烈的科技领域中不断创新和保持竞争力的能力。

这种积极的趋势表明，微软是一家管理完善、值得信赖的公司，具备长期成功和稳定发展的基础条件。这种持续增长证明了其强大的市场影响力和未来的扩张潜力。

根据该公司的最新收益公告，我们可以观察到一个一致的趋势，即报告收益不仅达到了预期收益，而且还超过了预期收益。这种超出预期的表现已经连续几个季度显现，每次都显示出收益的稳步增长。这种表现凸显了公司强大的运营效率和兑现承诺的能力。

这种持续上升的盈利轨迹表明，公司制定了稳健的业务战略，并善于灵活应对市场挑战，以实现其财务目标。持续超越预期的能力是公司稳定性和可靠性的强有力指标，增强了投资者以及利益相关者的信心。

技术分析

图表来源: tradingview.com

从上面的技术图表明显可以看出，微软公司目前正处于 2023 年至 2024 年的上升趋势中。这种持续的上升走势反映了市场对该公司业绩和增长前景的强烈信心。不过，值得注意的是，目前相对强弱指数（RSI）相当高。RSI 偏高通常表明股价超买，可能会出现股价回调修正。有鉴于此，我们预计微软股价短期内可能会下跌，随后会出现反弹。

总之，虽然 RSI 偏高在短期内建议要谨慎，但微软的整体上升趋势和坚实的业务基础使其成为长期投资者逢低买入并持有以实现持续收益增长的一个令人信服的选择。

促销活动

正如我们所探讨的那样，帕兰泰尔技术公司、台湾积体电路制造股份有限公司（台积电）和微软都是科技行业的领军企业，各自以独特的战略和突破性的创新推动着未来科技的发展。这些公司不仅塑造了科技的未来，同时也为希望利用其增长和市场影响力的投资者提供了重大机遇。

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参考资料:

• ¹ “https://investor.tsmc.com/english”
• ² “https://finance.yahoo.com/news/tsmc-keeps-sales-growth-april-053418822.html”
• ³ “https://focustaiwan.tw/business/202405230014”
• ⁴ “https://www.scmp.com/tech/tech-war/article/3202725/chinese-newspaper-vents-anger-tsmc-over-new-arizona-fab-calling-it-dark-turn-global-semiconductor”
• ⁵ “https://finance.yahoo.com/news/taiwan-arizona-ties-history-behind-093000132.html”
• ⁶ “https://investors.palantir.com/”
• ⁷ “https://en.wikipedia.org/wiki/Palantir_Technologies”
• ⁸ “https://www.palantir.com/platforms/aip/bootcamp/”
• ⁹ “https://www.investors.com/research/microsoft-stock-buy-now/”
• ¹⁰ “https://www.investors.com/news/technology/microsoft-stock-flirts-with-breakout-on-ai-software-news/”
• ¹¹ “https://1000logos.net/palantir-logo/”
• ¹² “https://www.palantir.com/platforms/gotham/europa/”
• ¹³ “https://logowik.com/tsmc-taiwan-semiconductor-manufacturing-company-logo-vector-png-svg-free-download-22034.html”
• ¹⁴ “https://www.tsmc.com/english/dedicatedFoundry/manufacturing/engineering”
• ¹⁵ “https://investor.tsmc.com/english/encrypt/files/encrypt_file/reports/2024-04/93ac4d64a5f16b53c2a31320b7316a0e58333f4f/1Q24%20Presentation%20%28E%29.pdf”
• ¹⁶ “https://1000logos.net/microsoft-logo/”
• ¹⁷ “https://www.microsoft.com/en-us/ai”